Previdência privada: o que é, vantagens e como funciona

Muito se fala da previdência privada como um investimento para quem quer complementar a aposentadoria. 

A lógica não está errada: por ter foco no longo prazo, de fato temos aqui um produto bastante útil para esse fim. No entanto, as vantagens da previdência não param por aí, o que a torna interessante para outros perfis e objetivos também.

Se você ainda não conhece os detalhes sobre esse produto, vem com a gente para descobrir as respostas para todas as suas dúvidas:

• O que é e como funciona a previdência privada?
• É vantajoso ter previdência privada?
• Qual é a diferença entre previdência aberta e fechada?
• Quais são os tipos de previdência privada?
• O que acontece com dinheiro investido na previdência privada?
• Como saber quanto investir para receber o valor desejado na previdência privada?
• Quanto custa investir em previdência privada?
• Como investir em previdência privada?

Vamos lá?

O que é e como funciona a previdência privada?

A previdência privada é um investimento com foco no longo prazo, no qual você aporta dinheiro ao longo do tempo para usar no futuro (seja na aposentadoria ou para outro fim com horizonte temporal mais longo). Esses aportes são aplicados em um fundo escolhido dentro do plano e que rendem com o tempo. No futuro, você pode resgatar o valor acumulado ou transformar esse montante em uma renda mensal.

Ou seja, a dinâmica da previdência se divide em duas fases:

• Fase do acúmulo: é o tempo pelo qual você faz aportes no plano escolhido. Algumas instituições dão autonomia para você aportar quanto e quando quiser. Outras exigem um valor mínimo e uma frequência mensal de injeção de capital;
• Fase do usufruto: quando você começa a fazer resgates ou decide sacar o total (aportes + rendimentos).

O dinheiro aplicado é investido em diferentes ativos, como títulos de renda fixa ou até ativos de renda variável, a depender do tipo de plano que você escolher. Logo, o rendimento pode variar, e não existe um ganho fixo garantido. Além disso, normalmente você pode decidir quanto investir, com que frequência e por quanto tempo.

Quais são os tipos de previdência privada?

Os principais tipos de previdência privada são o PGBL e o VGBL, e a escolha entre eles está ligada principalmente à forma como você declara o Imposto de Renda. 

Além disso, ambos podem ser divididos conforme as aplicações que compõem o fundo do plano. Há desde opções mais conservadoras, focadas em renda fixa, até alternativas mais arrojadas, com exposição à renda variável. 

Ou seja, você escolhe não só o tipo de plano (PGBL ou VGBL), mas também o nível de risco e estratégia de investimento.

A seguir, entenda as diferenças entre o PGBL e o VGBL.

PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre)

O PGBL é mais indicado para quem faz a declaração completa do Imposto de Renda e contribui para o INSS ou regime próprio, já que ele permite deduzir até 12% da renda bruta anual. Com essa vantagem, você pode ter uma redução no imposto a ser pago, ou aumentar sua restituição no curto prazo.

Por outro lado, é importante saber que, no momento do resgate, o imposto do PGBL incide sobre o valor total acumulado (ou seja, o que você investiu + os rendimentos). Esse é um detalhe que o torna mais conveniente, em geral, para quem tem planos de manter o dinheiro investido por bastante tempo, na intenção de aproveitar tanto o benefício fiscal quanto o efeito dos juros compostos.

VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre)

O VGBL é mais indicado para quem faz a declaração simplificada do Imposto de Renda ou já atingiu o limite de dedução do PGBL. Afinal, ele não oferece nenhum abatimento fiscal no momento do aporte, mas tem uma vantagem importante na tributação futura.

No resgate, o imposto incide apenas sobre os rendimentos, e não sobre o valor total investido, como acontece no PGBL. Assim, o VGBL acaba sendo uma alternativa mais eficiente para quem não consegue aproveitar o benefício do PGBL ou busca mais simplicidade no planejamento tributário.

Qual é a tributação da previdência privada?

A previdência privada pode ser tributada de duas formas: pelo regime progressivo ou pelo regressivo. No regime progressivo, o imposto segue a tabela padrão do Imposto de Renda, enquanto no regressivo a alíquota diminui conforme o tempo que o dinheiro fica investido.

Veja a tabela progressiva da previdência:

Nesse modelo, o imposto depende do valor que você resgata ou recebe por mês, por isso tende a fazer mais sentido para quem pretende usar o dinheiro aos poucos ou fazer saques menores.

Agora, veja só como é o regime regressivo:

Nesse caso, quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor o imposto – ideal para quem está pensando no longo prazo. 

Outro detalhe importante é que, no caso do PGBL, o imposto incide sobre o valor total resgatado (investimento + rendimento), enquanto no VGBL ele incide apenas sobre os ganhos. Entender essas diferenças ajuda a escolher melhor o plano e pagar menos imposto ao longo do tempo.

É vantajoso ter previdência privada?

A previdência privada pode ser vantajosa para quem investe pensando no longo prazo, especialmente para fins de complementar a aposentadoria pública, aposentar-se antes do esperado ou qualquer outra meta com horizonte temporal maior. No entanto, se você tem planos para usar o dinheiro em breve ou precisa de liquidez, outras alternativas podem ser mais adequadas.

Para tirar suas dúvidas, dá uma olhada nessa comparação sobre quando é vantajoso levar a previdência para o portfólio e quando a escolha não é tão acertada assim:

Qual é a diferença entre previdência aberta e fechada?

A principal diferença está em quem pode participar: a previdência aberta está disponível para qualquer pessoa, e você pode contratá-la diretamente em bancos e seguradoras. Já a previdência fechada é restrita a grupos específicos, como funcionários de empresas ou membros de entidades, oferecida por fundos de pensão.

Na previdência aberta, você naturalmente tem mais liberdade para escolher planos, valores de contribuição e fazer ajustes ao longo do tempo. Inclusive, é o modelo mais comum para quem quer investir por conta própria. 

Já na previdência fechada, as regras são definidas pela instituição (como a empresa), e muitas vezes há uma dinâmica contribuição conjunta, ou seja, tanto o funcionário quanto o empregador colocam dinheiro no plano.

Outro ponto em que ambas diferem é que, em geral, planos fechados costumam ter custos menores e condições mais vantajosas, justamente por serem coletivos e não serem acessíveis ao público geral.

O que acontece com dinheiro investido na previdência privada?

O dinheiro que você aplica em um plano de previdência privada é aplicado em um fundo de investimento, cuja estratégia específica vai depender daquilo que você escolheu. Dependendo de qual for, o valor pode ser direcionado para títulos mais conservadores, de renda fixa, ou abranger ativos de renda variável também.

À medida que você faz novos aportes, o valor total vai crescendo com a soma do que foi investido e dos rendimentos acumulados. Esse processo acontece de forma contínua, então, o efeito dos juros compostos trabalha ao seu favor ao longo dos anos. É por isso que, quanto mais tempo o dinheiro permanece investido, maior tende a ser o crescimento do patrimônio.

No futuro, você pode decidir como usar esse dinheiro: resgatar tudo de uma vez, fazer retiradas parciais ou transformar o valor acumulado em uma renda mensal. Lembre-se: a forma escolhida vai impactar diretamente no planejamento financeiro e também na tributação. Além disso, o sucesso do investimento também depende da sua disciplina na fase de acúmulo.

Como saber quanto investir para receber o valor desejado na previdência privada?

Para descobrir quanto investir, você precisa partir do objetivo final: quanto quer receber por mês no futuro e em quanto tempo pretende chegar lá. A partir disso, é possível estimar o valor total necessário e dividir esse caminho em aportes mensais. 

Por exemplo, se você deseja receber cerca de R$ 3 mil por mês por 20 anos, pode precisar acumular algo próximo de R$ 500 mil a R$ 600 mil (considerando uma rentabilidade moderada durante a fase de recebimento). 

Estes números são apenas simulações – idealmente, você precisa fazer as contas de acordo com suas possibilidades e expectativas. Quando chegar nos seus valores, o próximo passo será ajustar quanto investir por mês.

Para chegar nesse valor, seria necessário investir por um período anterior, é claro: algo em torno de 15 a 25 anos de aportes, dependendo de quanto você consegue investir por mês. Vale lembrar que quanto maior o prazo de acumulação, menor tende a ser o esforço mensal. Quanto menor o prazo, maior precisará ser o valor investido.

Note que não há uma quantia específica recomendada para a previdência. Tudo vai depender do tempo, da rentabilidade e da consistência dos aportes. Na dúvida, aconselhamos a usar simuladores para te ajudar na missão. Também vale bastante a pena o plano contratado ao longo dos anos ajuda a manter o objetivo realista e ajustado à sua realidade financeira.

Quanto custa investir em previdência privada?

Investir em previdência privada não tem um “custo fixo de entrada”, mas envolve a cobrança de uma taxa de administração e, a depender do plano e da instituição financeira, taxa de carregamento e de performance também. 

Olha só quanto costuma custar cada uma e por que elas existem (as taxas são valores aproximados e podem variar de acordo com o fundo):

• Taxa de administração (de 0,5% a 2% ao ano): é cobrada todos os anos sobre o valor total investido e serve para remunerar a gestão do fundo. Quanto maior essa taxa, menor tende a ser o rendimento líquido no longo prazo;
• Taxa de carregamento (0% a até 5% por aporte): pode ser cobrada na entrada, saída ou durante os aportes. Ela reduz o valor efetivamente investido, já que uma parte do dinheiro fica com a instituição. Hoje, muitos planos já não a cobram;
• Taxa de performance (de 10% a 20% sobre o que exceder o índice de referência): é cobrada apenas quando o fundo supera um determinado benchmark. Ou seja, você só paga se houver um desempenho acima do esperado e em planos que operem sob esse objetivo específico.

Como a taxa de carregamento tem se tornado uma cobrança obsoleta, nossa recomendação é que a evite, afinal, muitas instituições já não a praticam. 

Agora, em relação à taxa de administração, não há uma escolha certa ou errada, já que uma porcentagem mais alta, por exemplo, pode simplesmente refletir a complexidade da gestão – desde que o valor não seja abusivo em relação à média do mercado, é claro. 

A mesma lógica vale para a taxa de performance. Como ela é cobrada somente em fundos que buscam superar um índice, fica ao seu critério decidir se essa estratégia faz sentido com suas expectativas ou não.

Na dúvida, lembre-se de que os detalhes de todas essas cobranças aparecem de forma bastante clara no documento de um plano de previdência, que você deve ler com atenção antes de contratar.

Como investir em previdência privada?

Para investir em um plano de previdência privada, o passo a passo é o seguinte:

1. Defina seu objetivo: antes de tudo, entenda por que você quer investir – aposentadoria, renda futura ou planejamento de longo prazo. Isso ajuda a escolher o tipo de plano, o prazo ideal e o tamanho dos aportes;
2. Escolha entre PGBL ou VGBL: se você faz declaração completa do Imposto de Renda, o PGBL pode ser mais vantajoso. Se usa a simplificada, o VGBL tende a fazer mais sentido;
3. Decida o regime de tributação: escolha entre tabela progressiva ou regressiva. Alguns planos exigem que você tome essa decisão no momento do contrato, enquanto outros permitem que você informe a instituição com alguma antecedência antes do resgate;
4. Selecione o tipo de fundo: aqui é o passo no qual você define o nível de risco – fundos mais conservadores (renda fixa) ou mais arrojados (com ações e outros ativos);
5. Compare taxas e instituições: analise a taxa de administração, e se existem taxas de carregamento e performance;
6. Defina o valor dos aportes: escolha quanto vai investir, o que pode ser um valor mensal fixo ou aportes pontuais, a depender das regras da instituição. O mais importante é manter consistência ao longo do tempo;
7. Acompanhe e revise o plano: depois de começar, acompanhe o desempenho e faça ajustes quando necessário.

Dica: se no futuro você perceber que o plano inicialmente escolhido já não faz mais sentido, ou se encontrar uma oportunidade melhor, é possível fazer a portabilidade entre planos, desde que seja de VGBL para VGBL, e de PGBL para PGBL.

Recapitulando os pontos mais importantes…

Qual é o seu horizonte temporal nesse momento, em termos de investimento? Essa é a primeira pergunta que você precisa fazer na hora de avaliar se a previdência privada é para você ou não. Como esse é um produto financeiro desenhado especialmente para beneficiar o longo prazo, não faz sentido levá-lo ao seu portfólio se você precisa de liquidez, por exemplo, ou não tem certeza se vai precisar do dinheiro em breve.

Agora, se aposentadoria ou planos para daqui a muitos anos estão no seu radar, a previdência pode ser uma boa para a sua carteira. No mercado, você encontra alternativas diversas: desde planos atrelados a fundos que investem unicamente em renda fixa, até alternativas mais moderadas, que mesclam ativos em renda variável para potencializar os retornos.

Na dúvida, sempre analise com cuidado seus planos ao investir, seu grau de tolerância ao risco e suas expectativas com o produto. Afinal, além de encontrar o plano ideal, também é importante que você mantenha a disciplina todos os meses para tornar mais robusto o patrimônio aplicado na previdência e, consequentemente, extrair o melhor dos juros compostos.

Perguntas frequentes sobre previdência privada

Não fique com dúvidas sobre como a previdência privada funciona. Respondemos às perguntas mais frequentes sobre o assunto para te ajudar a entender esse produto.

Previdência privada é segura?

Sim, a previdência privada é considerada um investimento seguro, desde que seja contratada por meio de uma instituição sólida e regulada. Os planos são fiscalizados pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e, além disso, o dinheiro aplicado fica separado do patrimônio da seguradora, o que diminui riscos de perdas em caso de problemas com a administradora. Ainda assim, é importante lembrar que o rendimento depende dos ativos escolhidos dentro do plano, já que existe variação de desempenho.

Quais taxas são cobradas na previdência privada?

Um plano de previdência privada tem a cobrança de uma taxa de administração e, às vezes, de taxa de performance e taxa de carregamento. A taxa de administração é um percentual cobrado anualmente sobre o valor investido e serve para remunerar a gestão do fundo. A taxa de performance, por sua vez, só é cobrada quando o rendimento supera um índice de referência, caso isso seja um dos objetivos do plano. Por fim, a taxa de carregamento pode ser cobrada na entrada, na saída ou durante os aportes, mas muitos planos hoje em dia já não a praticam.

Quanto rende a previdência privada?

O retorno vai depender do fundo escolhido dentro do plano (alguns são mais conservadores, enquanto outros podem incluir ações e ativos internacionais no portfólio), e também da frequência e do tamanho dos aportes que você fizer ao longo do tempo. Em geral, planos conservadores podem acompanhar a taxa de juros, enquanto planos mais arrojados buscam retornos maiores no longo prazo, com mais oscilações no caminho.

É possível resgatar a previdência privada antes do prazo?

Sim, é possível, mas pode haver custos e impactos no rendimento. Muitos planos têm prazos de carência para resgates, período no qual nenhuma movimentação é permitida. Além disso, sair antes do planejado pode significar pagar taxas ou impostos maiores, ou prejudicar o efeito dos juros compostos.

Quanto rende R$ 100.000 na previdência privada?

O rendimento de R$ 100 mil na previdência privada varia conforme o tipo de fundo escolhido, já que não há taxa fixa: em planos mais conservadores, pode ficar próximo ao CDI, enquanto em opções mais arrojadas pode ser maior, com oscilações. Como referência, com uma rentabilidade de cerca de 0,6% ao mês, esse valor geraria aproximadamente R$ 600 mensais (antes de impostos) e poderia chegar a algo entre R$ 107 mil e R$ 108 mil após um ano. 

Quanto rende R$ 1000 por mês na previdência privada?

O valor final depende da rentabilidade do plano e do tempo de investimento. Por exemplo, se você investir R$ 1 mil por mês durante 20 anos em um plano que renda cerca de 0,6% ao mês (algo próximo a cenários de juros moderados), pode acumular algo em torno de R$ 450 mil a R$ 500 mil. Aqui, a constância dos aportes também importa, já que investir todo mês tende a ser mais relevante do que tentar prever a melhor rentabilidade.