O mercado financeiro brasileiro vai ganhar, em março de 2026, uma novidade que promete revolucionar a forma como investidores pessoa física lidam com sua reserva de liquidez e organiza seu planejamento financeiro de curto prazo: o Tesouro Reserva.
Esse novo título público, elaborado pelo Tesouro Direto em parceria com a B3, foi estrategicamente desenhado para preencher uma lacuna no portfólio da entidade financeira, focando especificamente em competir com as famosas “caixinhas” de bancos digitais e os tradicionais CDBs de liquidez diária, oferecendo uma combinação inédita de segurança soberana e disponibilidade total de recursos para todos os perfis de investidores.
Quer entender essa novidade, que deve trazer praticidade e segurança para você e outros tantos investidores brasileiros? Siga conosco para saber tudo sobre o Tesouro Reserva, seu funcionamento, sua rentabilidade, em quais casos ele é indicado, além de outras respostas às suas dúvidas.
O que é o Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva é um título público de renda fixa emitido pelo Tesouro Direto, cujo rendimento é atrelado à taxa Selic, a taxa básica de juros da economia.
Ele surge como uma evolução dentro do ecossistema do Tesouro Direto, focado em oferecer máxima liquidez e simplicidade.
Diferentemente de outros títulos que podem sofrer variações de preço conforme as expectativas do mercado, o Tesouro Reserva foi estruturado para ser um ativo de baixíssima volatilidade, ideal para quem não quer ver o saldo da sua reserva de emergência oscilar negativamente.
O Tesouro Reserva faz parte de uma iniciativa estratégica maior chamada “Tesouro Direto 24/7”, que visa modernizar profundamente a plataforma de negociação de títulos públicos no Brasil e aproximar o Tesouro Direto do cotidiano financeiro da população.
O objetivo central da instituição com esse lançamento é democratizar ainda mais o acesso ao investimento em dívida pública, permitindo que qualquer cidadão brasileiro comece a construir seu patrimônio no Tesouro Direto com valores extremamente acessíveis, a partir de apenas R$ 1, removendo qualquer barreira de entrada financeira.
Como funciona o Tesouro Reserva
O funcionamento do Tesouro Reserva é bastante intuitivo e se assemelha ao que muitos investidores já experimentam em contas remuneradas de bancos digitais.
Ao comprar uma fração desse título através da plataforma do Tesouro Direto, o seu dinheiro passa a render diariamente uma taxa equivalente à Selic efetiva, garantindo que o seu capital trabalhe para você a cada segundo.
Para isso, o Tesouro Direto elaborou uma complexa infraestrutura financeira para garantir que essa rentabilidade seja precisa e transparente para investidores. A grande inovação tecnológica por trás desse produto é a integração com o sistema de pagamentos instantâneos (Pix) e uma arquitetura de APIs que permite a liquidação em tempo real.
Isso significa que, se você precisar resgatar o seu dinheiro em um domingo à noite ou durante um feriado nacional, a ordem de venda será processada instantaneamente e os recursos ficarão disponíveis na sua conta em poucos minutos.
Essa disponibilidade “full time” é o que diferencia o Tesouro Reserva de praticamente todos os outros títulos públicos disponíveis anteriormente no catálogo do Tesouro Direto.
Com isso, o Tesouro Direto se posiciona como uma alternativa viável até mesmo para o dinheiro do dia a dia, aquele que costumava ficar parado na conta corrente sem render nada.
Quais as diferenças entre Tesouro Reserva ou Tesouro Selic?
Embora ambos sejam indexados à mesma taxa de juros, existem diferenças fundamentais, especialmente liquidez e marcação a mercado, que você precisa compreender antes de escolher onde alocar seu capital de forma estratégica.
O Tesouro Selic tradicional, apesar de ser muito seguro, possui uma pequena parcela de rendimento prefixado (um ágio ou deságio) que pode causar leves oscilações no preço do título se o investidor decidir vender antes do vencimento. Além disso, o resgate desse título segue as janelas de operação do mercado financeiro, geralmente em dias úteis e horário comercial.
Já o Tesouro Reserva elimina completamente essa pequena volatilidade técnica. Ele rende exatamente 100% da Selic e garante que você receba o valor aplicado mais os juros acumulados, sem qualquer tipo de surpresa desagradável no momento do resgate.
É, na prática, o título mais estável, líquido e previsível de todo o vasto catálogo de opções do Tesouro Direto, sendo ideal para quem está dando os primeiros passos no mundo dos investimentos.
Tesouro Reserva é bom para reserva de emergência?
A resposta curta é: sim. O Tesouro Reserva deve se tornar, possivelmente, o melhor instrumento disponível hoje para a reserva de emergência no Brasil.
Os três pilares fundamentais de uma boa reserva de emergência são segurança, liquidez e rentabilidade, e o Tesouro Reserva, dentro da estrutura do Tesouro Direto, deve oferecer toda essa solidez a você.
Entenda como cada uma dessas características atua na composição desse tipo de ativo:
- Segurança: por ser um título da dívida pública, o risco de crédito é o menor da economia brasileira (risco soberano), sendo superior até mesmo à proteção oferecida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) nos bancos privados;
- Liquidez: com a possibilidade de resgate 24/7 (24 horas por dia, 7 dias da semana) via Pix, ele resolve o antigo problema de precisar de dinheiro em emergências que ocorrem fora do horário bancário;
- Rentabilidade: ao render 100% da Selic, ele supera a poupança de forma consistente e se equipara aos melhores CDBs de liquidez diária do mercado, com a vantagem incomparável de ser um investimento direto no Tesouro Direto, sem intermediários que possam comprometer a segurança do seu capital.
Como investir no Tesouro Reserva?
Investir no Tesouro Reserva será um processo simples e intuitivo, que pode ser realizado diretamente pelo aplicativo oficial ou pelo site do Tesouro Direto, ou ainda através da plataforma da sua corretora de valores ou banco de preferência.
Importante lembrar: o título estará disponível para o público geral a partir de março de 2026, após uma fase inicial de testes com clientes selecionados.
Para começar a sua jornada, basta ter uma conta ativa em qualquer instituição financeira autorizada que opere no Tesouro Direto – o Tesouro Reserva deve estar disponível na área de investimentos da sua plataforma. O sistema processará a compra e o título passará a constar na sua carteira de investimentos de forma imediata, já começando a render juros desde o primeiro momento.
Qual o prazo de vencimento do Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva possui um prazo de vencimento padrão de três anos.
É importante notar que, embora o vencimento seja de médio prazo, a liquidez é diária e imediata. Isso significa que você não precisa esperar os três anos para ter o dinheiro de volta; você pode resgatá-lo a qualquer momento sem qualquer penalidade ou perda de rendimento acumulado.
No final do ciclo de três anos, se você optar por não resgatar o valor antecipadamente, o título chegará ao seu vencimento e o dinheiro (já devidamente líquido de impostos) retornará automaticamente para sua conta cadastrada no Tesouro Direto, permitindo que você reinvista esse capital em novas oportunidades dentro da própria plataforma de forma simples e rápida.
Quanto rende o Tesouro Reserva?
A rentabilidade do Tesouro Reserva é atrelada à Taxa Selic. Em um cenário onde a Selic esteja, por exemplo, em 14% ao ano, o título renderá aproximadamente esse valor bruto, ou seja, ainda sem descontar impostos.
Como o rendimento é diário, você consegue acompanhar o crescimento do seu patrimônio dia após dia. Vale lembrar que, por ser um título de renda fixa, o rendimento é nominal, e o ganho real dependerá da inflação no período.
No entanto, é importante observar que, historicamente, os títulos do Tesouro Direto atrelados à Selic têm se mostrado uma excelente forma de proteger o poder de compra do dinheiro contra a inflação, mantendo um perfil de baixo risco que é a marca registrada do Tesouro Direto.
Tesouro Reserva, Poupança ou CDB 100% CDI: qual o melhor?
Para entender se vale a pena, precisamos comparar o Tesouro Reserva com as alternativas mais comuns de reserva de caixa.
| Característica | Tesouro Reserva | Poupança | CDB 100% CDI |
| Rentabilidade | 100% da Selic | 0,5% am + TR (se Selic > 8,5%) | 100% do CDI |
| Liquidez | Imediata (24/7) | Imediata | Imediata (depende do banco) |
| Risco | Soberano (Mínimo) | Instituição + FGC | Instituição + FGC |
| Tributação | Tabela Regressiva IR | Isento | Tabela Regressiva IR |
| Aplicação Mínima | R$ 1,00 | R$ 0,01 | Varia (geralmente R$ 1 a R$ 100) |
O Tesouro Reserva ganha da poupança na rentabilidade na grande maioria dos cenários econômicos brasileiros, sendo uma escolha muito mais eficiente para quem deseja ver seu dinheiro crescer de verdade.
Em comparação ao CDB 100% CDI, a disputa técnica é acirrada, mas o Tesouro Reserva leva uma vantagem competitiva crucial no quesito segurança, já que o risco do Governo Federal, garantido pelo Tesouro Direto, é sempre hierarquicamente menor que o risco de qualquer banco privado, por maior que ele seja.
Qual a cobrança de IR sobre o Tesouro Reserva?
Assim como a grande maioria dos investimentos de renda fixa e todos os outros títulos disponíveis no Tesouro Direto, o Tesouro Reserva segue rigorosamente a tabela regressiva do Imposto de Renda.
Essa é uma regra padrão do Tesouro Direto que beneficia quem mantém seus recursos aplicados por períodos mais longos. Isso significa que, quanto mais tempo o dinheiro permanecer investido, menor será a alíquota de imposto cobrada sobre o lucro (e não sobre o valor total).
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
É fundamental destacar que o imposto é retido na fonte no momento do resgate ou no vencimento do título. Além do IR, se o resgate for feito em menos de 30 dias após a aplicação, haverá a cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que também segue uma tabela regressiva até zerar no 30º dia.
O Tesouro Reserva tem taxa de custódia?
Uma das grandes dúvidas recorrentes dos investidores é sobre a taxa de custódia cobrada pela B3, que atualmente é de 0,20% ao ano para a manutenção dos títulos.
Já para o Tesouro Selic tradicional, o Tesouro Direto oferece uma isenção muito atrativa para estoques de até R$ 10 mil por CPF, o que é um grande incentivo para quem está começando.
No caso específico do Tesouro Reserva, a expectativa do mercado é que o Tesouro Direto siga uma regra similar de incentivo para pequenos investidores.
Porém, é sempre fundamental e recomendável verificar as condições e regulamentos vigentes no site oficial do Tesouro Direto no momento da sua aplicação, pois o Tesouro Nacional tem autonomia para ajustar essas tarifas a fim de tornar o produto ainda mais competitivo e atraente frente aos CDBs bancários que, muitas vezes, não possuem essa taxa explícita, mas embutem custos no spread bancário.
Vale a pena usar o Tesouro Reserva como reserva de emergência?
Com base em todas as características apresentadas, a conclusão é que vale muito a pena. O Tesouro Reserva resolve a principal “dor” de investidores conservadores no Tesouro Direto: a falta de liquidez imediata em horários não comerciais.
Ao unir a segurança máxima do país com a facilidade de um Pix, o governo criou um produto que torna obsoleta a necessidade de manter grandes quantias paradas na poupança ou em contas correntes que rendem pouco.
Para quem busca organizar as finanças e quer um lugar seguro para deixar aquele dinheiro que “pode precisar a qualquer momento”, o Tesouro Reserva vai se posicionar como a escolha técnica mais eficiente disponível no mercado financeiro atual.
Para fechar o assunto…
O lançamento oficial do Tesouro Reserva marca, sem dúvida, um novo e emocionante capítulo na longa história de sucesso do Tesouro Direto no Brasil.
Ele não deve ser visto apenas como mais um título no catálogo, mas sim como uma resposta direta e tecnológica do Tesouro Direto às demandas crescentes dos investidores, que não abrem mão de agilidade, transparência total e segurança máxima para o seu dinheiro.
Ao permitir investimentos democráticos a partir de apenas R$ 1 e oferecer resgates instantâneos 24 horas por dia, o Tesouro Direto remove as últimas desculpas e barreiras psicológicas para quem ainda não começou a investir de forma profissional ou para aqueles que, por receio de falta de liquidez, ainda mantêm grandes quantias paradas na caderneta de poupança, perdendo rentabilidade dia após dia.
Se você busca solidez para sua reserva de emergência e quer aproveitar a rentabilidade da taxa Selic com total flexibilidade, o Tesouro Reserva deve estar no topo da sua lista de prioridades financeiras para 2026.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre Tesouro Reserva e Tesouro Selic?
A principal diferença é a liquidez e a previsibilidade. O Tesouro Reserva permite resgates 24/7 via Pix e não possui a pequena volatilidade da marcação a mercado que o Tesouro Selic tradicional pode apresentar. É um produto focado em disponibilidade total.
Tesouro Reserva rende todos os dias?
Sim, o rendimento é diário (dias úteis) e atrelado à taxa Selic. Você pode acompanhar a evolução do seu saldo diariamente através do portal do Tesouro Direto ou do aplicativo da sua instituição financeira.
Tesouro Reserva tem marcação a mercado?
Não. Diferentemente de títulos prefixados ou indexados ao IPCA, o Tesouro Reserva foi desenhado para não sofrer marcação a mercado negativa. Você sempre resgata o valor aplicado mais os juros acumulados até a data, garantindo estabilidade para a reserva de emergência.
Tesouro Reserva ou CDB de liquidez diária: qual rende mais?
Em termos brutos, ambos tendem a render valores muito próximos (100% da Selic vs 100% do CDI). A decisão deve se basear na segurança (o Tesouro Direto é mais seguro que qualquer banco) e na facilidade de uso da plataforma que você já utiliza. O Tesouro Reserva oferece o risco soberano, que é o menor do mercado.
