A Romi (ROMI3) divulgou os resultados ROMI 4T25 com números mistos para investidores. Enquanto o lucro líquido ajustado recuou 18,1% para R$ 40,4 milhões, a carteira de pedidos consolidada alcançou R$ 750,4 milhões — um avanço de 15,1% na comparação anual. Neste artigo, você vai entender os principais indicadores, o valuation atual e o que esperar da empresa em 2026.
Destaques dos Resultados ROMI 4T25
O quarto trimestre de 2025 apresentou um cenário desafiador para a Romi. A receita operacional líquida totalizou R$ 388,2 milhões, recuo de 15,3% frente ao 4T24. Esse desempenho reflete a normalização do backlog após entregas concentradas no ano anterior, além da menor demanda por peças fundidas e usinadas. O destaque positivo fica por conta da subsidiária alemã B+W, que impulsionou os resultados mesmo em um cenário de menor demanda doméstica por máquinas industriais.
Principais Indicadores Financeiros
| Indicador | 4T25 | 4T24 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita Operacional Líquida | R$ 388,2 mi | R$ 458,6 mi | -15,3% |
| EBITDA Ajustado | R$ 66,2 mi | R$ 79,1 mi | -16,4% |
| Lucro Líquido Ajustado | R$ 40,4 mi | R$ 49,2 mi | -18,1% |
| Margem Bruta | 32,1% | 30,1% | +2,0 p.p. |
| Margem Líquida Ajustada | 10,4% | 10,8% | -0,4 p.p. |
Resultados Acumulados de 2025
No acumulado do ano, a Romi apresentou crescimento de receita, mas pressão sobre a rentabilidade. A receita operacional líquida somou R$ 1.326,7 milhões, alta de 8,1% sobre 2024. Por outro lado, o lucro líquido controladora recuou 25,4%, de R$ 114 milhões para R$ 85 milhões. A carteira de pedidos encerrou o ano em R$ 750,4 milhões, indicando demanda futura.
| Indicador | 2025 | 2024 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita Operacional Líquida | R$ 1.326,7 mi | R$ 1.227,1 mi | +8,1% |
| EBITDA Ajustado | R$ 149,9 mi | R$ 154,3 mi | -2,8% |
| Lucro Líquido Controladora | R$ 85 mi | R$ 114 mi | -25,4% |
| Carteira de Pedidos | R$ 750,4 mi | R$ 652,0 mi | +15,1% |
Indicadores de Valuation
A Romi apresenta múltiplos atrativos quando comparada ao histórico e ao setor de bens industriais. O P/VPA de 0,62x indica que a ação está sendo negociada cerca de 40% abaixo do seu valor patrimonial por ação — significativamente abaixo da média histórica de 5 anos (1,40x). Para quem busca entender os indicadores fundamentalistas, esse é um ponto de atenção.
| Múltiplo | Atual (2025) | Média 5 Anos |
|---|---|---|
| P/L | 6,63 | 7,25 |
| P/VPA | 0,62 | 1,40 |
| EV/EBITDA | 9,31 | 8,89 |
| Dividend Yield | 10,21% | 6,51% |
Rentabilidade e Endividamento
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio) encerrou 2025 em 6,9%, abaixo da média do setor. A trajetória de queda desde 2022 reflete a combinação de menor rentabilidade e maior alavancagem. O endividamento financeiro vem aumentando desde 2023, com a relação Dívida Líquida/EBITDA superando 3x — patamar acima da média setorial e que requer monitoramento.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| ROE | 6,9% | 9,5% | 14,6% |
| Dívida Líquida/EBITDA | 3,74x | 2,78x | 1,59x |
| Liquidez Corrente | 2,35 | 2,07 | 2,23 |
Comparativo Setorial: Bens Industriais
Comparando a Romi com outras empresas do setor de bens industriais listadas na B3, a empresa se posiciona de forma intermediária em termos de múltiplos. O P/VPA de 0,62x está entre os mais baixos do setor, enquanto o Dividend Yield de 10,21% está entre os maiores.
Por P/VPA (Preço/Valor Patrimonial)
| Empresa | P/VPA |
|---|---|
| WEG (WEGE3) | 10,11 |
| Marcopolo (POMO4) | 1,88 |
| Tupy (TUPY3) | 0,52 |
| ROMI (ROMI3) | 0,62 |
O que Esperar para 2026
Os resultados ROMI 4T25 trazem pontos de atenção e oportunidades para o investidor. A seguir, um resumo dos principais fatores a monitorar:
Pontos de Atenção
- Endividamento elevado: Dívida Líquida/EBITDA de 3,74x requer acompanhamento
- Pressão sobre margens: ROE em trajetória de queda desde 2022
- Cenário macro: Taxa de juros elevada impacta o setor de bens de capital
Oportunidades
- Valuation atrativo: P/VPA de 0,62x representa desconto de 40% sobre o patrimônio
- Dividend Yield elevado: 10,21% é interessante para estratégias de renda passiva
- Carteira de pedidos: R$ 750,4 mi (+15,1%) indica demanda futura
- Subsidiária B+W: Performance robusta diversifica receita geograficamente
Conclusão
Os resultados ROMI 4T25 mostram um cenário misto. A queda de 18,1% no lucro líquido e a pressão sobre rentabilidade são pontos de atenção. Por outro lado, a carteira de pedidos crescente e o valuation descontado podem representar oportunidade para investidores com horizonte de longo prazo e tolerância a risco. O Dividend Yield de 10,21% e o P/VPA de 0,62x tornam o papel interessante para estratégias de valor, desde que você esteja confortável com o nível atual de endividamento.
Este material não é uma recomendação de investimentos, nem de compra e/ou venda de qualquer tipo de valores mobiliários.
